2025年下半年最先，存储芯片价格快速上涨。

于深圳华强北，DDR4 内存条的价格几个月内翻了数倍。手机端利用的 LPDDR5X，也呈现了较着的合约价上涨。已往，存储价格颠簸凡是被视为半导体周期的一部门，但这一次，敌手机厂商的影响更直接。

因为 AI 办事器需求快速增加，动员 HBM 等高端存储产物求过于供。三星、SK 海力士、美光等厂商将更多产能转向利润更高的 HBM，消费级 DRAM 及 NAND 的供应随之收紧。手机、PC、家电这些传统消费电子产物，都最先感触感染到成本压力。

这此中，敌手机厂商的压力特别较着。

当前，手机行业已经经进入存量阶段，全世界智能手机出货量多年倘佯于 12 亿部摆布，中国市场的换机周期也被拉长。已往厂商还有能经由过程“更年夜内存、更高配置、更低价格”刺激用户换机，但当内存自己最先涨价，这套打法的空间最先变窄。

特别是中低端机型，原来毛利就薄，内存成本每一上升一轮，留给厂商的空间就少一分。涨价，用户未必接管；不涨价，利润被继承压缩。

这也是为何，华为、荣耀、小米、OPPO 等厂商都于寻觅手机以外的增加来历。它们选择的路径差别，但目的年夜致不异，那就是降低对于单一营业的依靠，用更年夜的生态及更高价值的终端，分摊手机营业蒙受的成本压力。

华为：把鸿蒙从汽车推向更多硬件

华为的路径，是先做底座，再扩生态。它纷歧定亲自出产每一一种硬件，而是把鸿蒙体系、毗连技能、AI 能力、品牌及渠道输出给互助伙伴。

汽车范畴，是这套模式最典型的运用场景之一。

华为早于 2019 年就明确过本身的定位：不造车，聚焦 ICT 技能，帮忙车企造好车。厥后的鸿蒙智行、乾崑智驾、鸿蒙座舱，素质上都是这条线路的延长。

已往外界会商华为汽车营业，更可能是于会商问界、智界、享界这些品牌能不克不及卖起来。但从财报看，华为智能汽车解决方案营业已经经交出了一份使人满足的答卷。

华为 2025 年报显示，智能汽车解决方案营业实现发卖收入 450.18 亿元，同比增加 72.1%。同期，终端营业同比增加 1.6%，ICT 基础举措措施营业同比增加 2.6%，数字能源营业同比增加 12.7%。

于华为几年夜营业板块里，智能汽车解决方案营业的增速很是凸起，也就是说，汽车智能化已经经最先酿成华为真正的增加来历。

更主要的是，这项营业不只是靠单一车型动员。华为于年报中提到，2025 年智能汽车解决方案范畴的智能部件年发货量跨越 3800 万件，并与 600 多家财产链伙伴互助。这申明，华为于汽车财产里的脚色，不只是给某几款车做“卖点”，而是于向智能座舱、智能驾驶、车控、车载光、车云等更多环节延长。华为不需要本身负担整车制造、产能爬坡及售后系统的全数压力，却可以深度介入汽车智能化的价值分配。假如车企愿意接入华为方案，华为就能把本身的能力嵌进更多车型里。

此刻，近似逻辑最先进入家电。

2026 年 5 月 9 日，美的与华为于佛山发布并上市全世界首台鸿蒙智选美的智能空调。这个节点的意义不于在一台空调，而于在华为正于把“鸿蒙智选”的共创模式，从汽车及智能硬件继承推向传统家电。

传统智能家居最年夜的问题，一直是碎片化。差别品牌有差别 App，差别装备之间毗连不畅。用户买了几台家电，手机里可能装了一排节制软件。装备都号称智能，但相互之间其实不真的协同。

华为想解决的，就是这个问题。假如更多装备接入鸿蒙，它们就有时机于统一套体系及交互逻辑下运转。对于家电厂商来讲，这象征着它们可以借助华为的软件、毗连及 AI 能力，提高产物的智能化程度，对于华为来讲，则象征着鸿蒙可以进入更多糊口场景。

以是，华为的第二增加曲线，不只是“卖更多手机以外的硬件”，而是把本身酿成更多硬件暗地里的智能化供给商。

固然，这需要面对诸多挑战。平台模式能不克不及建立，不取决在接入了几多装备，而取决在用户是否真的感知到体验差异。生态不是装备数目的重叠，末了还有是要回到一个很朴素的问题：用户感觉好欠好用。

荣耀：把端侧 AI 能力迁徙到更多终端

荣耀选择的是另外一条路：从 AI 手机出发，把端侧 AI 能力迁徙到更多装备上。

荣耀这几年一直夸大 AI 终端。不管是 Magic 系列、YOYO 智能体，还有是厥后的 AI PC、Robot Phone，焦点都是统一件事：让装备从“被动相应指令”，酿成“自动理解用户”。

这此中，Robot Phone 是一个很典型的旌旗灯号。它把手机摄像头及机械布局联合起来，让手机具有必然的感知、跟拍及互动能力，这个产物申明荣耀正于测验考试把手机上的摄像头、麦克风、NPU、AI 体系，从头组合成新的终端形态。

这也是荣耀“阿尔法战略”的重点。它试图把本身于手机上堆集的 AI 能力，复制到 PC、穿着、呆板人等更多终端里。荣耀不消从零最先设置装备摆设重资产工场，也不消一会儿放开重大的硬件生态。它更像是于寻觅 AI 能力的外溢场景：手性能做的智能理解，PC 能不克不及做？手性能做的视觉辨认，呆板人能不克不及做？手机上的小我私家助理，能不克不及跨装备延续？

固然，AI 终真个故事很轻易讲，难的是让用户形成不变需求。用户愿不肯意为更智慧的 PC、更自动的手机、更像呆板人的终端多付钱，仍旧要靠详细产物验证。荣耀需要证实，AI 不是发布会上的观点，而是能实其实于提高利用频率及用户黏性的能力。

小米：用汽车及 IoT 举高收入天花板

从财报布局看，手机仍旧是小米的基本盘，但它的占比正于降落。与此同时，汽车、AI 立异营业、IoT 及各人电的权重最先上升。特别是智能电动汽车营业，已经经成为小米新的增加变量。

手机营业的增加空间有限，毛利率又轻易遭到存储、屏幕、芯片等上游成本影响。比拟之下，汽车的客单价更高，用户利用周期更长，也更合适承接小米已往多年成立的体系、供给链及渠道能力。

小米造车，其实不只是进入汽车行业。更正确地说，它是于把手机时代堆集的能力，迁徙到一个更高单价、更高繁杂度的智能终端上。

假如手机是用户的随身进口，汽车就是出行进口，各人电及 IoT 则笼罩家庭场景。把这三者连起来，小米想做的是“人、车、家”的完备生态。

这条路的利益是，一旦跑通，小米的收入天花板会较着提高。用户买了小米手机以后，可能继承买小米腕表、电视、空调，甚至汽车。生态装备越多，用户迁徙成本越高，小米从单次硬件发卖中得到的价值也会被拉长。

可是，汽车是重资产行业，产能、交付、售后、安全责任，都不是手机营业的简朴延长。小米用汽车打开了新的空间，也把本身带进了一个更繁杂的竞争场。它需要证实，汽车不是小米的一次短时间发作，而是能持久支撑利润及品牌的主业务务之一。

OPPO：于随身装备里做深

比拟其他几个厂商，OPPO 的路径更克制。它没有把重点放于汽车，也没有年夜范围进入家电，而是继承缭绕小我私家消费电子睁开，经由过程腕表、耳机、平板等装备的协同，创造属在本身的生态。

比拟在重资产投入，OPPO的路径更稳当。手机用户最轻易继承采办的周边装备，往往就是腕表、耳机及平板。这些装备离手机近，利用频率高，采办决议计划也更直接。用户假如已经经利用 OPPO 手机，再买 OPPO 腕表或者耳机，体验上的联贯性会更强。

好比腕表，它可以缭绕康健监测、运动记载、女性康健等场景做更详细的功效。耳机则可以从佩带恬静度、开放式形态、降噪及通话体验切入。平板则负担影音、进修、办公及跨装备协同。

这种产物受内存涨价的影响相对于小，毛利布局也可能比中低端手机更好。更主要的是，它们能加强用户留于 OPPO 生态里的理由。

这条路的天花板可能没有汽车那末高，但危害也更可控。对于 OPPO 来讲，要害不是讲一个很年夜的生态故事，而是让用户于手机以外，愿意继承选择它的腕表、耳机及平板。

手机厂商的竞争，从单品转向生态

转头看这几家厂商，会发明它们的路径差别，但标的目的靠近，那就是削减对于单一手机硬件的依靠。

已往，手机厂商的竞争重要是参数、价格及渠道。谁的芯片更强，谁的内存更年夜，谁的影像更好，谁能把价格压患上更低。但当手机市场进入存量阶段，上游成本又最先颠簸，纯真靠堆配置及打价格战，愈来愈难换来不变增加。

将来的竞争，会更多转向生态。用户买的再也不只是一台手机，而是一组装备之间的体验。手性能不克不及及汽车无缝毗连，能不克不及节制家里的空调，能不克不及及腕表同享康健数据，能不克不及让耳机、平板、PC 顺畅切换，这些城市影响用户下一次采办。

这也是生态真实的价值。它不单单是多卖几个硬件那末简朴，而是提高用户迁徙成本，让用户于一个品牌或者体系里逗留更久。

内存涨价只是一个触发点。真正转变手机行业的，是手机公司已经经意想到：将来的增加，不会只来自下一台手机。

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